Wat zijn mini-obligaties - en zijn ze na de ineenstorting van Providence Financial veilig?
Hoge rendementen weerspiegelen een hoger risico dat het bedrijf instort en er is geen vangnet voor investeerders
Getty Images
Spaarders die op zoek zijn naar inkomen hebben deze maand tijdig een risicoles gekregen nadat twee zogenaamde 'mini-obligaties' die door Providence Financial waren gelanceerd, zijn ingestort, waardoor investeerders gezamenlijk meer dan £ 8 miljoen kunnen verliezen.
Wat is er gebeurd?
In 2014 lanceerde Providence Financial Investments een mini-obligatie met een driemaandelijkse rente van 8,25 procent. Vervolgens lanceerde het vorig jaar nog een met een rente van 7,5 procent.
Dat zijn hoge rentetarieven en bleken voor sommigen buitengewoon aantrekkelijk in een tijd van ultralage rendementen op contanten en standaardobligaties.
Er wordt aangenomen dat 825 mensen in de obligaties hebben geïnvesteerd met in totaal £ 8,15 miljoen geïnvesteerd - dat is bijna £ 10.000 elk.
Na een laattijdige rentebetaling is het bedrijf nu in administratie genomen en het is hoogst onwaarschijnlijk dat investeerders hun geld terug zullen zien.
Het bedrijf werd op de markt gebracht als 'als een investering is een' snelgroeiende, wereldwijde commerciële en financiële dienstengroep' met kantoren over de hele wereld. Volgens de promotor, de in Londen gevestigde Independent Portfolio Managers, genoten spaarders van meerdere beveiligingsniveaus', zegt Patrick Collinson in de bewaker .
Maar het bedrijf is nu bevolen om te stoppen met handelen door de Securities and Exchange Commission in de VS, na een onderzoek dat het 'lopende frauduleuze en niet-geregistreerde' effecten aanbood.
Wat zijn mini-obligaties?
Dit is een systeem vergelijkbaar met retailobligaties, waarbij u geld leent aan een bedrijf en in ruil daarvoor een vast rendement krijgt voor een aantal jaren. Na een bepaalde periode vervalt de obligatie en krijgt u uw kapitaal terug.
Maar dat is waar de gelijkenis van een mini-obligatie met een retailobligatie eindigt.
Mini-obligaties worden uitgegeven door veel kleinere bedrijven dan particuliere obligaties in het algemeen - en omdat u het risico neemt om aan een klein bedrijf te lenen, is de aangeboden rente meestal aanzienlijk. Zeven tot tien procent is niet ongebruikelijk.
In tegenstelling tot retailobligaties kunnen mini-obligaties niet op de aandelenmarkt worden verhandeld. Dat betekent dat je eraan vastzit tot het einde van de looptijd. Ook worden mini-obligaties niet aan dezelfde intensieve controle onderworpen als retailobligaties, wat betekent dat u zelf het nodige moet doen om te zien hoe riskant ze zijn.
U moet de rekeningen en rapporten van het bedrijf bekijken, uitzoeken waartegen de obligatieschuld is beveiligd, ontdekken waar u staat in de pikorde als het bedrijf failliet gaat.
En onthoud: 'beleggers moeten er rekening mee houden dat het moeilijker kan zijn om het risico van beleggen in sommige obligaties in te schatten dan in andere - het is gemakkelijker in te schatten hoe groot de kans is dat Tesco failliet gaat dan kleinere, meer gespecialiseerde bedrijven', zegt Lee Boyce op Thisismoney.co.uk .
Zijn ze veilig?
'De ineenstorting van Providence Bonds eerder deze maand is niet de eerste keer dat een mini-obligatie naar het zuiden gaat en het zal ook niet de laatste zijn', zegt James Connington in De Telegraaf .
'De vaak controversiële investeringen kunnen grote rendementen beloven... Terwijl beleggers wordt verteld duidelijk te blijven wanneer iets 'te mooi om waar te zijn' lijkt, kunnen dergelijke aanbiedingen verleidelijk zijn wanneer de rente bijna nul is.'
Het eerste probleem met mini-obligaties is dat ze niet onder het Compensatiestelsel voor financiële diensten vallen. Dit betekent dat als het bedrijf dat de obligatie uitgeeft failliet gaat, de enige kans die u heeft om uw geld terug te zien is als de beheerders erin slagen u iets te betalen.
Dat is een hoogst onwaarschijnlijk scenario, gezien de lage positie van de crediteurenlijst voor deze obligaties.
Het tweede probleem is dat mini-obligaties niet bijzonder streng gereguleerd zijn. 'De regels rond mini-obligaties zijn minder zwaar. Er is bijvoorbeeld geen verplichting om jaarrekeningen op te stellen', zegt Connington.
'Als u een voorzichtige belegger bent, of geen geld kunt verliezen, zijn mini-obligaties niets voor u', zegt Ali Hussain in De tijden . 'Ze bieden misschien een hogere rente, maar zonder bescherming kan je geld verdwijnen.'
Dat is precies wat obligatiehouders van Provident Financial Investments nu ontdekken.
