Het reddingsplan van Monte dei Paschi dreigt nu Italië het reddingsplan voor banken van 20 miljard euro goedkeurt
De oudste bank ter wereld zal naar verwachting aankondigen dat ze er niet in is geslaagd om € 5 miljard op te halen bij de particuliere sector
Italië heeft een plan van € 20 miljard (£ 17 miljard) goedgekeurd om zijn banken te redden, aangezien de vrees toeneemt over de toekomst van zijn derde grootste geldschieter op de lange termijn.
De Italiaanse schatkist zou volgende week gedwongen kunnen worden om in te grijpen en Monte dei Paschi di Siena, de oudste nog bestaande bank ter wereld, te redden, na het mislukken van een last-minute reddingsplan van 5 miljard pond (4,2 miljard pond) voor de particuliere sector.
De leidinggevenden van Monte dei Paschi zullen naar verwachting 'later aankondigen dat het er niet in is geslaagd het benodigde geld op te halen', zegt de BBC .
De bank onthulde vorige maand dat het 'tegen april volgend jaar geen geld meer heeft', waardoor bijna € 11 miljard (£ 9,2 miljard) aan financiële activa wordt verbruikt en het spaargeld van duizenden Italianen wordt bedreigd.
Een reddingsoperatie van de staat zou met name oudere mensen treffen, aangezien een groot deel van de Italiaanse bankobligaties in handen is van gewone investeerders en de EU-regels vereisen dat particuliere obligatiehouders verliezen nemen bij door de staat gesteunde reddingsoperaties.
Monte dei Paschi slaagde in juli niet voor een EU-stresstest vanwege miljarden euro's aan risicovolle leningen die een kater zijn van de financiële crisis.
De nieuwe premier Paolo Gentiloni heeft gezworen de bank niet te laten falen 'uit angst dat de ineenstorting de rest van de Italiaanse banksector met een zware schuldenlast omver zou kunnen werpen', zegt de BBC.
De Italiaanse banksector zou ongeveer € 360 miljard (£ 305 miljard) aan oninbare leningen aanhouden.
Monte dei Paschi in Italië loopt risico op reddingsoperatie van de overheid
20 december
Een last-minute poging van 's werelds oudste bank om een reddingsoperatie van de staat te voorkomen, loopt gevaar nadat een geldschieter zijn bezorgdheid had geuit over de voorwaarden van de deal.
Atlante, het Italiaanse reddingsfonds voor banken, zegt bezorgd te zijn over een lening van 1,5 miljard euro die deel uitmaakt van het reddingsplan voor Banca Monte dei Paschi di Siena, de op twee na grootste geldschieter van Italië. Het nieuws deed de aandelenkoers van de bank maandag kelderen.
Monte dei Paschi moet tegen het einde van de maand € 5 miljard (£ 4,2 miljard) ophalen om de reserves op te krikken tegen een kater aan slechte leningen op zijn balans, zegt de BBC . Als het investeerders niet kan overtuigen om de benodigde fondsen te injecteren, zal de Italiaanse regering gedwongen worden in te grijpen.
Als voorbereiding op een bredere redding die nodig is, zal de Italiaanse regering parlementaire goedkeuring vragen om € 20 miljard (£ 17 miljard) te lenen om de bank en andere falende instellingen te ondersteunen, voegt de BBC eraan toe.
'Een reddingsoperatie zou schadelijke verliezen veroorzaken voor de duizenden kleine investeerders die in Monte dei Paschi hebben geïnvesteerd', zegt de Dagelijks telegram , zoals onder de EU-regels die sinds de financiële crisis zijn opgelegd, kan het geld van de belastingbetaler niet in een reddingsoperatie voor banken worden gepompt zonder dat ook particuliere obligatiehouders verliezen lijden. In Italië zijn veel van deze obligatiehouders gewone beleggers.
De Italiaanse banksector wankelt onder de € 360 miljard (£ 305 miljard) aan oninbare leningen die een verwoestend domino-effect kunnen hebben op de rest van de eurozone.
Verwacht werd dat investeerders de redding zouden steunen vóór het Italiaanse constitutionele referendum aan het begin van de maand. De nee-stem bracht de regering echter ten val en veroorzaakte nieuwe politieke instabiliteit.
Monte dei Paschi: reddingsoperatie voor oudste bank ter wereld
6 december
Italiaanse functionarissen bereiden naar verluidt een complex reddingspakket voor voor 's werelds oudste bank nadat de nederlaag van het grondwettelijk referendum van het weekend de regering van Matteo Renzi ten val bracht.
'Mensen die op de hoogte waren van de situatie' vertelden de Financial Times dat de politieke onrust het 'moeilijker' maakte om een investering van € 1 miljard (£ 820 miljoen) van Qatar veilig te stellen, waarop het bestaande reddingsplan van Monte dei Paschi van €5 miljard (£ 4,2 miljard) afhangt.
Monte dei Paschi, opgericht in 1462 in Siena, is de op twee na grootste bank van Italië. Het zit nog steeds opgescheept met 20 miljard euro aan dubieuze debiteuren als gevolg van de financiële crash, onderdeel van een schuldenberg van 360 miljard euro in de Italiaanse banksector die het vertrouwen in de economie van het land blijft ondermijnen.
De bank had gehoopt als een op zichzelf staand bedrijf een eenheid met een leningboek van € 28 miljard (£ 24 miljard) te kunnen voortzetten, met een gelijktijdige geldinjectie van investeerders die de kapitaalreserves aanvulden.
Maar met de onzekerheid die is ontstaan door het aftreden van Renzi en de zorgen over de Italiaanse economie, die de anti-EU en anti-euro Vijfsterrenbeweging nog aan macht zou kunnen zien winnen, weigeren investeerders om 'op de stippellijn te tekenen', zegt hij. CNN .
Als Monte faalt, kan dat het vertrouwen in de bredere financiële sector ondermijnen - en die schulden bij alle Italiaanse banken zijn ongeveer een derde van het bbp waard.
Een aantal bedreigingen wordt nu geconfronteerd met het op twee na grootste land van de eurozone, maar het op één na met de meeste schulden. Politieke leiders willen daarom graag laten zien dat ze bovenop de situatie zitten, waaronder Renzi, die nog tot in ieder geval het weekend in functie is.
Een probleem is hoe banken kunnen worden gered met inachtneming van de EU-regels, die van particuliere schuldenaars eisen dat ze de eerste ronde van verliezen op zich nemen, maar ook zonder opschudding te veroorzaken, aangezien een groot deel van de obligaties van de banksector in Italië in handen is van gewone beleggers.
'Om te voorkomen... dat verliezen worden opgelegd aan de € 2 miljard aan particuliere obligatiehouders in Monte dei Paschi, wordt een plan opgesteld om de volledige terugbetaling van de eerste € 100.000 aan elke junior obligatiehouder te garanderen', zegt de FT.
Tot nu toe zijn de markten relatief rustig. Maar de aandelen in Monte zijn vandaag met 4,4 procent gedaald, wat bijdroeg tot verliezen van meer dan vier procent gisteren en meer dan 80 procent in het afgelopen jaar.
Na Italiaans referendum – zijn markten 'immuun voor politieke risico's'?
5 december
Een andere opstandige stem in Europa heeft een andere premier ten val gebracht, maar deze keer zou het er mogelijk toe kunnen leiden dat een populistische ringvleugel een groot westers land overneemt.
Maar nogmaals, de markten lijken de hele zaak 'afgeschud' te hebben, zegt de Dagelijks telegram .
Deze keer was Italië de plaats van de politieke onrust, waar de kiezers gisteren naar de stembus gingen in een grondwettelijk referendum, bijeengeroepen door de centrumlinkse premier Matteo Renzi, die zijn premierschap op een 'ja'-stem zette.
In één opzicht was het een parochiale aangelegenheid met betrekking tot een voorgestelde technische wijziging om het aantal senatoren in het parlement met tweederde te verminderen en de macht van het hogerhuis om eenzijdig zittende regeringen af te zetten, weg te nemen.
In een ander geval is de nederlaag, met 60 tot 40 procent, het zoveelste teken van een golf van populisme die aanslaat na de Britse stem voor Brexit en voorafgaand aan de Franse presidentsverkiezingen volgend jaar.
Het is onwaarschijnlijk dat de anti-immigrantenpartij Northern League en de populistische Vijfsterrenbeweging 'de armen sloten om het tegen Renzi op te nemen in de hoop - nu gerealiseerd - hem uit zijn ambt te verdrijven', zegt hij. de bewaker . Renzi zal vanmiddag zijn ontslag indienen.
Er wordt nu alom gespeculeerd dat de anti-EU, anti-euro Vijfsterrenbeweging de volgende regering zou kunnen vormen, waardoor de mogelijkheid wordt geopperd dat Italië zijn eigen 'Brexit-moment' heeft.
Net als het EU-referendum in het VK werd algemeen aangenomen dat een nederlaag voor de regering, die een politieke crisis en economische onzekerheid met zich mee zou brengen, de markten hard zou treffen.
Dat is wat er aanvankelijk gebeurde, toen de euro daalde tot een dieptepunt in 21 maanden ten opzichte van de dollar. De valuta heeft zich sindsdien echter hersteld en daalde vanmorgen slechts 0,3 procent tot $ 1,06.
'Aandelen in Italiaanse banken openden lager voordat ze terrein wonnen', zegt de BBC , terwijl de markten in heel Europa ook positief zijn, met een stijging van de FTSE 100 met 0,5 procent en een stijging van de Duitse Dax met 1,6 procent.
Met een daling van 0,2 procent werd de FTSE MIB, de benchmark van Italië, nauwelijks gewijzigd.
Kathleen Brooks, onderzoeksdirecteur bij City Index Direct, zei: 'Ofwel worden markten immuun voor politieke risico's, ofwel zijn ze van mening dat de Italiaanse kwestie een langzame brander zal zijn - zelfs als de president geen regering kan vormen , hij heeft nog 70 dagen om het te proberen.'
Beleggers zullen de komende dagen kijken naar de impact op de Italiaanse banken, die 'worstelen met een schuldenlast en herfinanciering nodig hebben'.
Schuldeisers van Monte dei Paschi, de oudste bank van Europa, komen vanmiddag bijeen om de implicaties te bespreken van een reddingsplan dat de bazen hebben beschreven als 'een aantal gaten op een rij'.
