Beste investeringen 2015: waarom China er goed uitziet
Als je je zenuwen kunt bedwingen, kan investeren in de rode draak van Azië aanzienlijke beloningen opleveren
2013 AFP
Vorig jaar was de grootste beursnotering in de geschiedenis. Alibaba, de gigantische online retailer, kwam op de markt met een marktwaarde van meer dan $ 230 miljard, waardoor de oprichter, Jack Ma, de rijkste man van China werd. Als investeerders er ooit aan moesten worden herinnerd dat China een land is met enorme potentiële kansen te midden van alle risico's, dan was dit het wel.
En investeren in China brengt veel risico's met zich mee, daar bestaat geen twijfel over. Corporate governance is wankel (hoewel, zoals Tesco ruimschoots aantoont, er geen garantie is voor een eersteklas bestuur, zelfs niet in ontwikkelde markten). De economische groei van het land vertraagt, iets wat de regering zorgen baart. En er is een geleidelijk leeglopende vastgoedzeepbel waarvan niemand zeker is van de impact op de economie in het algemeen. Al met al bevindt China zich midden in een lastige overgang – de groei tot nu toe was gebaseerd op het maken van goedkope goederen voor andere landen en op het uitgeven van geld aan het bouwen van wegen, steden en winkelcentra waar nog niet voldoende vraag naar is. Nu moet China die uitgaven rechtvaardigen door te evolueren naar een meer consumentgerichte economie - niet gemakkelijk, vooral niet nu de regering nog steeds zoveel elementen van de overgang probeert te beheersen.
Hoewel China zijn uitdagingen heeft, gaat het de goede kant op. Een reeks hervormingen eind vorig jaar, die deel uitmaakten van het volgende vijfjarenplan, toonden de wens om de efficiëntie, het bestuur en de rol van markten in de economie te verbeteren. Een deel daarvan houdt in dat China probeert aantrekkelijker te worden voor buitenlandse investeerders. En uiteindelijk betekent dat het creëren van een omgeving waarin beleggers vertrouwen kunnen hebben.
Beter nog - en vooral - Chinese aandelen zijn goedkoop. Volgens de Amerikaanse fondsmanager Mebane Faber handelt de Chinese markt op een goedkoop ogende, voor conjunctuur gecorrigeerde koers-winstverhouding (Cape) van onder de 12. (De Kaap-ratio houdt rekening met de ups en downs van de economie, waardoor een beter beeld wordt gegeven van hoe goedkoop of duur een markt is.) Ondertussen is een mogelijke trigger voor meer interesse van buitenlandse investeerders dat China zijn aandelenbeurs op het vasteland heeft opengesteld – de Shanghai Stock Exchange – aan buitenlandse investeerders via de Hong Kong Stock Exchange (het project heet de Shanghai-Hong Kong Stock Connect). Kortom, in een tijd waarin veel andere wereldwijde markten er onaantrekkelijk duur uitzien, lijkt China een goede optie voor in ieder geval een klein deel van uw portefeuille.
Hoe te investeren in China
U kunt in China beleggen via een goedkoop op de beurs verhandeld fonds zoals de iShares FTSE/Xinhua China 25 ETF (LSE: FXC). Een andere optie is om in te kopen met behulp van een actief beheerd fonds. Als het om actieve fondsen gaat, geven we er de voorkeur aan om waar mogelijk beleggingstrusts te gebruiken.
Sparen voor kinderen
China is het soort langetermijnweddenschap dat eruit zou kunnen zien als een zeer slimme buy-and-hold-investering, en dat zou het een goede kandidaat kunnen maken voor een portefeuille namens een kind. Als u voor uw kinderen wilt beleggen, zijn er twee voor de hand liggende financiële 'wrappers' die u zou kunnen gebruiken. Een zelfbelegd persoonlijk pensioen (Sipp) is een optie. U kunt namens een kind tot £ 3.600 per jaar (bruto) investeren in een Sipp. Dat betekent in feite dat u in totaal £ 2.880 moet betalen, aangezien de overheid 20% belastingvermindering bijdraagt. Zoals bij elke Sipp, is het geld pas toegankelijk als het kind 55 wordt, dus het is een investering op lange termijn.
Als je het geld niet zo lang wilt vastzetten, is een andere optie een junior individuele spaarrekening (Jisa). Ondanks de naam zijn Jisa's heel anders dan volwassen Isa's - je kunt tot £ 4.000 per jaar (in het huidige belastingjaar) onderdak bieden met dezelfde belastingvoordelen als een Isa (zie pagina 8 voor meer informatie). Maar in tegenstelling tot volwassen Isas, wordt het geld opgesloten totdat het kind 18 wordt. En houd er rekening mee dat als het 18 wordt, ze zelf de volledige controle over het geld hebben. Op dat moment, als ze het op een volgend jaar willen verpesten, een nieuw carora wild feest in plaats van de universiteitsgelden of huisvestingswaarborg die je in gedachten had, zul je moeten vertrouwen op je jaren van goed ouderschap om ze te ontmoedigen. Als je, terugkijkend op je eigen prioriteiten als 18-jarige, wat minder zeker bent van hun gezond verstand, kun je het beste wat geld voor hen reserveren in een eigen Isa.
