Welke invloed hebben veranderingen in rentetarieven, inflatie en wisselkoersen op mijn portefeuille?
Als u begrijpt hoe de belangrijkste economische indicatoren werken, bent u beter uitgerust om te reageren op de grote economische veranderingen die voor u liggen
Economische krachten zoals rentetarieven, inflatie en wisselkoersen lijken misschien ingewikkelde termen als u voor het eerst belegger bent, maar hoe ze werken en zich tot elkaar verhouden, kan een enorme impact hebben op uw portefeuille. Natuurlijk is het ook belangrijk om aandacht te besteden aan de cashflow en onderliggende beleggingen van een individueel bedrijf – of gepoold fonds –, maar deze 'macro'-economische factoren kunnen een aanzienlijk effect hebben.
De afgelopen jaren stonden de rentetarieven scherp in de belangstelling, sinds de basisrente van de Bank of England is gedaald tot een historisch dieptepunt van 0,5 procent, waar het sinds maart 2009 is gebleven. Rentetarieven zijn vaak de eerste maatstaf die veel spaarders en beleggers zullen kijk naar wanneer u beslist waar en wanneer te beleggen - een hogere basisrente betekent dat spaarders profiteren van hogere rentetarieven, maar leners betalen meer om te lenen; terwijl een lagere basisrente betekent dat de rente daalt en spaarders lijden, terwijl kredietnemers profiteren van goedkopere leningen. Echter, na zes jaar op het lage niveau van 0,5 procent, zijn er geruchten dat het basistarief in de loop van het volgende jaar misschien wordt opgetrokken, dankzij de groei van de economie.
Maar waarom daalt of stijgt de rente in de eerste plaats? Het verlagen van de rente is meestal het eerste instrument in de toolkit van een centrale bank om groei te stimuleren, omdat het bedrijven en particulieren aanmoedigt om meer uit te geven door lenen goedkoper te maken. Daarentegen is het verhogen van de rente de eerste stap om te proberen de stijgende inflatie, die vaak optreedt tijdens een periode van sterkere economische groei, onder controle te houden.
Inflatie is de mate van stijging van de prijs van goederen – hoe hoger de inflatie, hoe sneller de prijzen stijgen en hoe minder je geld kunt kopen – en centrale banken zullen doorgaans rentetarieven gebruiken om de inflatie onder hun doel te brengen, om ervoor te zorgen dat dit niet gebeurt. t stijgen tot een onbeheersbaar niveau. De aandelenkoers van elk bedrijf zou moeten stijgen met de inflatie - als dat niet het geval is, betekent dit dat uw investering in reële termen geen geld heeft opgeleverd, dus het is van essentieel belang dat het rendement van uw portefeuille altijd de inflatie overtreft.
Onlangs hebben centrale banken hun toevlucht genomen tot kwantitatieve versoepeling (QE) om zeer zwakke economieën te stimuleren. Dit houdt in dat centrale banken met elektronisch geld effecten opkopen en als gevolg daarvan banktegoeden opzwellen en hen aanmoedigen om meer leningen te verstrekken. Het gewenste effect is het stimuleren van economische groei, hoewel de jury het niet eens is of de afgelopen QE-rondes van de Bank of England veel verschil hebben gemaakt. Sommige commentatoren maken zich ook zorgen dat QE in de toekomst tot hogere inflatie kan leiden omdat er meer geld in het systeem zit.
Dan zijn er de wisselkoersen, die de waarde van de ene valuta in vergelijking met de andere aangeven. Ze worden altijd uitgedrukt in paren. Wisselkoersen zijn cruciaal voor de gezondheid van een land, omdat ze de prijs bepalen waartegen binnenlandse bedrijven goederen kopen en verkopen met buitenlandse. Een sterkere munt maakt de export duurder en de import goedkoper; terwijl een zwakkere munt de export goedkoper en de import duurder maakt. Eerder in april dook het pond naar het laagste punt in vijf jaar (ten opzichte van de Amerikaanse dollar te midden van onzekerheid over de aanstaande algemene verkiezingen). Dit betekent dat de export van het VK goedkoper is, aangezien buitenlandse bedrijven minder betalen voor goederen, maar het omwisselen van het pond in andere valuta kost meer.
Klik hier om de infographic uit te vouwen
Rentetarieven, inflatie en wisselkoersen spelen een subtiel samenspel en kunnen samen een enorm verschil maken voor uw portefeuille. Hoewel het niet definitief is, is een verlaging van de rentetarieven in grote lijnen goed nieuws voor een beleggingsportefeuille. Dit komt omdat het werkt als een stimulans voor de economie, en lagere rentetarieven stimuleren meer leningen en meer binnenlandse investeringen, wat betekent dat bedrijven eerder zullen uitgeven en groeien. Maar dit kan ook leiden tot hogere inflatie, aangezien consumenten waarschijnlijk meer zullen uitgeven, wat ertoe leidt dat bedrijven de prijzen verhogen naarmate de vraag stijgt.
Ondertussen is een zwakkere valuta over het algemeen goed nieuws voor uw portefeuille, aangezien het goedkoper wordt om goederen te exporteren, waardoor de vraag naar goederen van een bedrijf in het buitenland toeneemt. Beleggers moeten ook letten op de wisselkoersen als ze beleggen in buitenlandse bedrijven, aangezien het rendement in een andere valuta wordt uitgedrukt. Als de dividenden van een bedrijf bijvoorbeeld in dollars worden uitbetaald en die valuta in de loop van de periode sterker wordt, zijn beleggers automatisch beter af wanneer ze weer in ponden wisselen.
Het is altijd een goed idee om deze economische indicatoren in de gaten te houden, zodat u begrijpt hoe ze uw beleggingsportefeuille beïnvloeden. Dit betekent dat u beter bent toegerust om te reageren op grote economische veranderingen in de toekomst.
Klik hier om de infographic uit te vouwen
Voor meer informatie over beleggingsthema's en hoe u aan de slag kunt gaan met uw portefeuille, bekijk dan de Investment Focus van Alliance Trust, die inzicht en kennis biedt op alle investeringsgebieden.
Houd er rekening mee dat de waarde van uw beleggingen zowel kan dalen als stijgen en dat u mogelijk minder terugkrijgt dan u oorspronkelijk heeft belegd. Alliance Trust geeft geen advies. U moet ervoor zorgen dat u de risico's en de verplichtingen begrijpt voordat u gaat beleggen. Raadpleeg bij twijfel een financieel adviseur
Illustratie door Sue Macartney-Sneep met dank aan De Telegraaf
Grafisch door Carlo Apostolic
